Se acercan las fiestas de Navidad, con los preparativos del árbol y la cena. El Indio y el Vaquero esperan con impaciencia los regalos. Como están muy nerviosos con los preparativos de las fiestas, durante una pelea van a tener la desgracia de destruir el bizcocho de Navidad que Caballo estaba acabando de adornar. Enfadado, Caballo llama al Papá Noél para cancelar los regalos. ¿Cómo hacer para meterse en el bolsillo a Caballo y al viejo barbudo? ¿Cómo recuperar los regalos? Empieza para el Indio y el Vaquero una larga, muy larga, noche de Navidad.